成交量加权平均价格(VWAP)详解

导语

VWAP将成交量与价格行为相结合，创造了一个实用且易于使用的指标。交易者可使用VWAP作为确认趋势的工具，或者作为识别进入和退出点的工具。

接下来，我们将深入了解什么是VWAP，它如何发挥作用，以及交易者如何将它融入自己的交易策略。

什么是VWAP？

如何计算VWAP？

在大多数交易界面，您只需选择指标，系统可以为您自动完成计算。无论如何，了解它背后的公式颇有助益，这样您就可以更有效地使用它。那么，VWAP是如何计算的呢？

如需计算VWAP，我们需要将每笔交易的交易价值（价格乘以成交量）相加，然后除以总成交量。

VWAP = ∑ (典型价格 * 成交量) / ∑ 成交量

其中

典型价格 = 最高价 + 最低价 + 收盘价 / 3

我们来计算某个资产在5分钟内的VWAP线。我们需要做到以下：

1. 首先，我们需要计算前5分钟K线图的典型价格。我们将最高价、最低价、收盘价相加，然后除以3。
2. 将典型价格与该时段（在本例中为5分钟）内的成交量相乘。我们将这个值称之为n1，因为它与首个测量的时段相关。
3. 将n1除以这个时段之前的总交易量，就得出了交易前5分钟的VWAP值。
4. 如需计算连续的VWAP值，我们需要继续将每个时段的新n值(n2, n3, n4…)与之前的值相加，随后用它除以到这一时间点为止的总成交量。

VWAP可以告诉交易者哪些信息？

也就是说，一些交易者可能会将价格越过VWAP线作为进入交易的信号。如果价格突破并高于VWAP，他们可能会进入多头头寸。相反，如果价格突破并低于VWAP，他们可能会进入空头头寸。

VWAP还可以用来衡量交易执行的效率。在此意义上，在低于VWAP时执行的买入订单会被视为良好的成交情况，因为它们低于按成交量加权的资产平均价格。相反，在高于VWAP时执行的买入订单会被视为不良的成交情况，因为它们高于按成交量加权的资产平均价格。

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VWAP局限性

VWAP主要用作单日指标。尝试创建多日的VWAP可能意味着平均值会被扭曲。因此，VWAP最适合用于盘中分析，即考虑单个交易日或更短时间的分析。

您务必要记住的是，由于基于过去的价格数据，VWAP没有任何预测的特性。

总结

VWAP指标可以告诉交易员在特定时期内，相对于交易量，资产的平均价格是多少。